投資

【NISAで積立】J-REIT毎月分配型の分配金の損しない設定方法解説

以前、僕はJ-REITへの投資を行っているとご紹介しました。

僕はその中でも毎月分配型の投資信託をやっています。

これは一見するとよさそうだけど特性を理解していないとしけない分配金の仕組みがありますので、ご説明します。

毎月分配型ってあんまりよくないって聞くけど、詳しいところはよくわからないなぁ。
ひろっち
ひろっち
僕も最初は仕組みをしっかり理解できていませんでしたが、学んでいくことで、特性を理解しておけば問題ないと考えています。
こんなひとにおすすめ

毎月分配型の仕組みはわからない

評判が悪いのはなぜ。

税金はかかるのかからないの。

分配金は、利益の配分とは限らない。

REITの醍醐味でもある、分配金は運用収益・物件価値の上昇だけで賄われているわけではありません。

本来は、出た収益の中から配分するものなのですが、毎月分配型は、利益が出ていなくても分配金を出しています。

男の子
男の子
えっ、家賃収入だから収益じゃないの?
ひろっち
ひろっち
分配金はその投資信託のに集まっている総資産から支払われるんだよ。だから収益と限らないんだよ。

総資産から支払われることで、分配金の出るたびに基準価格が下がります

じゃあ、永遠に上がらないじゃと思ったかもしれませんが、そもそも、家賃収益でも資産は増えるので、基準価格も上昇もします。

知っておくべきなのは、個別元本と基準価格の関係によって分配金の種類が変わることです。

 

個別元本<基準価格 の場合は、普通分配金

個別元本>基準価格 の場合は、元本払戻金(特別分配金)

普通分配金は、その名の通り利益の配分なので、税金が約20%かかります。

ただ、元本払戻金(特別分配金)は、あくまで元本の払い戻しになるので、税金はかかりません。当初、特別分配金という表現をされており、なじみがなかったので、利益が出なかったらファンドが補てんしてくれているという勘違いが起きましたので、現在は、元本払戻金という表現が増えています。

実際の分配金の状況は?

じゃあ、元本払戻金の場合は、NISA口座でなくても税金はかからないんだったら、NISAじゃなくてもいいんじゃないの?
ひろっち
ひろっち
でも、いつ値上がりするかわからないし、普通分配金になったら税金払う必要があるよ。

それでは、実際にひろっちの投資する「フィデリティ・Jリート・アクティブ・ファンド」の状況を見てみましょう。(2020年8月15日現在)

分配金の総額は、約32万円で、普通分配金が約18万円、元本払戻金(特別分配金)が約14万円。

単純計算で約18万円の20%の3万6000が税金がかかるところをNISA口座で購入していたため、税金を払わずに済んだといえます。

特別分配金については、およそ半分が3月以降のコロナショック以降の分配金になります。

ひろっち
ひろっち
きれいに2020年2月と3月で別れましたね。2019年は分配金も増えていていて絶好調だったのですが。

まだ、J-REIT全体の価格が戻っていないので、なんとも言えませんが、しばらくは、元本振戻金(特別分配金)での分配金になりそうですね。

分配金のもらい方の注意点

分配金が多いように見せかけて実際は元本をただ払い戻す形の分配金があるとお伝えしました。

ここからが今回のポイントになりますが、

「なぜ、毎月分配型が良くないといわれるのか。」解説します。

1.NISAでない一般口座なら、普通分配金の税金を支払う。

2.NISAで一般口座で、分配金を受け取ったら再投資に手数料がかかる

3.NISAでも、分配金受取型にしたら、投資効果・福利効果が薄れる

4.NISAだと、分配金を再投資したら、NISA枠をつかってしまう

1.については先ほどもお伝えした通り普通分配金を一般口座で受け取ると税金が約20%発生します。

分配金が目当てのJ-REITにあって、税金で分配金が取られるのは避けたいので、できればNISA口座がいいでしょう。

 

2.分配金を再投資する際には、一般的に手数料が必要です。そのまま、決算の頻度が年1回とかだとその手数料がそもそも発生しないですよね。ただし、楽天証券などネット証券だとその手数料が発生しない買い方もあります。

 

3.折角の資産を毎月戻されると、本来、投資として回せる金額が少し減りますので、投資効果が減ります。

分配金を生活費のあてにしている人以外はおすすめしません。退職金を投入している人以外は、おそらく余剰金を入れているはずなので、できれば再投資型にするべきでしょう。それであれば、投資の金額は増えずに、口数だけ増えて投資の効率が上がります。

 

4.つみたてNISAでない、一般NISAであるとすれば、1年間の投資額は120万円です。

仮に分配金が増えたとしても、それを再投資で使い切ることはなかなかできません。

例えば、追加投資で年60万(月5万円)と配当金も年60万再投資するって難しいですね。

もし、何か追加で買う個別銘柄の株を買う予定がなれば、問題はなさそうです。

まとめ 仕組みを理解すれば、損をしない

 

今回は、J-REITの税金について解説しました。

悪いと言われる理由まとめ

分配金には2種類あり、元本があたかも分配金のようにして帰ってくる場合がある。

分配金を受取型とすると再投資に手数料がかかったり、投資効果・福利効果がへる。

再投資することで、NISAの枠を使ってしまう。

以上の悪いと言われる点に対して対策を立てると

<おすすめの買い方>

再投資余力のあるNISA口座で、再投資型で受け取る

また、NISA口座を選択する際には、ネット証券であれば、購入時に手数料が安くて(ほどんど手数料なしのノーロードです。)おすすめです。

 

もちろん、元金が減っても分配金が毎月支払いがあると、心がおちつくという効果はありますのでそこはご自身のスタンスで決めてください。

ひろっち
ひろっち
くせはありますが、特性を理解して使い方を間違えなければ、十分に投資するメリットはありますよ。

 

ABOUT ME
ひろっち
ひろっち
こんにちは、ひろっちです。 娘(当時5歳)に教えてもらった「お尻をふれば元気になるよ」をモットーに、会社員をしながら、日々の気づきや失敗談、元気になる情報を発信するブログを目指してます。 イメージの限界が自分の限界!明るく楽しく頑張っている人を応援してます。